收益率曲线解析的图书目录

2024-02-26 15:21

1. 收益率曲线解析的图书目录

第一篇 债券收益率与收益率曲线简介第1章 债券收益率的度量1.1 当前收益率1.2 简单到期收益率1.3 到期收益率1.4 零息债券的收益率1.5 修正债券收益率1.6 债券收益率之间的转换1.7 计算赎回收益率时的假设1.8 持有期收益率1.9 内嵌期权的债券1.10 指数关联债券1.11 浮息票据1.12 债券组合收益率的度量1.13 价格/收益率关系1.14 小结附录参考书目第2章 收益率曲线2.1 收益率曲线概述2.2 到期收益率曲线2.3 附息债券的收益率曲线2.4 平价收益率曲线2.5 零息债券(或即期)收益率曲线2.6 零息贴现系数2.7 远期收益率曲线2.8 年金收益率曲线2.9 收益率曲线解析2.10 拟合收益率曲线2.11 市场上的即期利率和远期利率2.12 案例练习2.13 案例研究:推导贴现函数2.14 案例研究:零息(即期)利率曲线的理论推导附录参考书目第3章 即期利率和远期利率3.1 基本概念3.2 连续时间的债券价格3.3 远期利率3.4 在实践中计算即期利率3.5 使用连续时间内的即期和远期利率进行债券分析附录参考书目第二篇 收益率曲线建模第4章 利率建模(Ⅰ):基本概念4.1 收益率曲线的动态过程4.2 期限结构建模4.3 建模方法4.4 单因素模型、双因素模型和多因素模型4.5 短期利率与收益率曲线4.6 无套利模型和均衡模型4.7 数学基础知识附录参考书目第5章 利率建模(Ⅱ):资产价格的动态演化5.1 资产价格的习性5.2 随机微积分模型:布朗运动与伊藤微积分附录参考书目第6章 利率模型(Ⅰ)6.1 引言6.2 利率模型6.3 利率过程6.4 单因素模型6.5 无套利模型6.6 拟合模型6.7 小结参考书目第7章 利率模型(Ⅱ)7.1 引言7.2 背景知识7.3 跳跃模型7.4 期限结构模型的选择参考书目第8章 指数关联债券的收益率曲线8.1 指数关联债券与实际收益率8.2 实际利率期限结构8.3 估计实际期限结构参考书目第9章 长期债券收益率的分析9.1 长期债券收益率理论9.2 长期债券的定价9.3 对长期债券收益率的进一步分析参考书目第三篇 拟合收益率曲线第10章 估计和拟合收益率曲线(Ⅰ)10.1 收益率曲线平滑10.2 使用立方多项式10.3 非参数方法附录参考书目第11章 估计和拟合收益率曲线(Ⅱ)11.1 引言11.2 债券市场信息11.3 曲线拟合方法:参数法11.4 估计和拟合收益率曲线的立方样条法11.5 安德森一思利斯模型11.6 对安德森一思利斯模型的评价附录参考书目第四篇 收益率曲线与相对价值交易第12章 收益率曲线与相对价值12.1 政府债券收益率的决定因素12.2 收益率利差交易第13章 收益率利差交易例解13.1 引言13.2 收益率的决定因素13.3 收益率利差交易的风险权重13.4 构建收益率利差交易13.5 票面利息利差13.6 蝴蝶型交易……

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2. 收益率曲线解析的介绍

《收益率曲线解析》是由乔德里(英国)编写,企业管理出版社出版的一本金融经济学教科书,全书共包括13章,分为债券收益率、即期利率和远期利率的概念;利率模型;使用样条方法拟合收益率曲线;根据收益率曲线进行相对价值交易四个部分。

3. 收益率曲线的分析

 传统上,表示经济即将会缓慢下来。财务机构(例如银行)通常会以短期利率借贷,并会长期借出资金。一般而言,当长期利率高于短期利率而两者又相对性高,在这种情况下,银行的借贷通常较低。一般来说,较低的企业借贷额会导致信贷紧缩、业务缓慢以及经济减弱。这是典型的看法。最新的情况却有所不同,也许比从前更复杂。美国国库减少发行长期债券,而在过去数年——当华府多年来首次出现财政盈余——开始偿还一些尚未偿付的长期债券。减少发行长期债券促使投资者购买年期较长的债券,进而拉高长期债券的价格以及压低其收益率,于是产生倒置曲线。(债券价格与收益率的走向相反。)然而,联储在2001年进行了激进的减息措施,在压低短期利率的情况下,收益率曲线返回传统的上升形状。

收益率曲线的分析

4. 收益曲线的概述

收益曲线:收益率是指个别项目的投资收益率,利率是所有投资收益的一般水平,在大多数情况下,收益率等于利率,但也往往会发生收益率与利率的背离,这就导致资本流入或流出某个领域或某个时间,从而使收益率向利率靠拢。债券收益率在时期中的走势未必均匀,这就有可能形成向上倾斜、水平以及向下倾斜的三种收益曲线。

5. 收益率曲线的介绍

收益率曲线(Yield Curve)是显示一组货币和信贷风险均相同,但期限不同的债券或其他金融工具收益率的图表。纵轴代表收益率,横轴则是距离到期的时间。 收益率是指个别项目的投资收益率,利率是所有投资收益的一般水平,在大多数情况下,收益率等于利率,但也往往会发生收益率与利率的背离,这就导致资本流入或流出某个领域或某个时间,从而使收益率向利率靠拢。债券收益率在时期中的走势未必均匀,这就有可能形成向上倾斜、水平以及向下倾斜的三种收益曲线。

收益率曲线的介绍

6. 收益率曲线的基本作用

收益率曲线是分析利率走势和进行市场定价的基本工具,也是进行投资的重要依据。国债在市场上自由交易时,不同期限及其对应的不同收益率,形成了债券市场的“基准利率曲线”。市场因此而有了合理定价的基础,其他债券和各种金融资产均在这个曲线基础上,考虑风险溢价后确定适宜的价格。在谈到利率,财经评论员通常会表示利率“走上”或“走下”,好像各个利率的走动均一致。事实上,如果债券的年期不同,利率的走向便各有不同,年期长的利率与年期短的利率的走势可以分道扬镳。最重要的是收益率曲线的整体形状,以及曲线对经济或市场在未来走势的启示。想从收益率曲线中找出利率走势蛛丝马迹的投资者及公司企业,均紧密观察该曲线形状。收益率曲线所根据的,是你买入政府短期、中期及长期国库债券后的所得收益率。曲线让你按照持有债券直至取回本金的年期,比较各种债券的收益率。

7. 收益曲线的介绍

收益曲线(yield curve),对于给定风险的固定收益证券,描述承诺的利率(收益率)与固定收益证券的期限之间关系的曲线。

收益曲线的介绍

8. 收益率曲线的三种类型

收益 率曲线的概念是为了表明 利率 和经济增长的未来变化。
 
 收益率曲线有三种类型:
 
 正常收益率曲线–那些期限较长的债券的利率高于短期债券,因为长期持有债券的风险,如通货膨胀,要求所得收入更高。债券投资者发出信号,表示他们预计经济增长将继续而不会出现重大中断,因此很乐意长期投入资金。
 
 反向收益率曲线–短期债券的收益率较高,因为投资者担心近期前景,因此需要更高的收益来持有这些较短期限的投资。较低的利率倾向于意味着较弱的经济增长,反转的收益率曲线可能预示着经济衰退即将来临。
 
 平稳的收益率曲线–短期和长期收益率都处于相似的水平,这表明经济处于过渡时期,无论是从经济增长走向衰退,还是从经济衰退到增长。在前者中,短期收益率上升,而长期收益率下降,而后者则相反。