什么是债券的收益率

2024-02-26 15:45

1. 什么是债券的收益率

债券是讲收益率的(买卖的差价加利息的和与买入价的比率),波动幅度大说明该债券比较活跃。强烈推荐企业债券,选高利率(8%以上)、信用评级较高、投资主体较好、交投活跃(变现能力较强)的债券,长期持有,股票行情不好时收益还是很不错的
影响债券价格的因素主要如下:
1、待偿期。债券的待偿期愈短,债券的价格就愈接近其终值(兑换价格)M(1+rN),所以债券的待偿期愈长,其价格就愈低。另外,待偿期愈长,发债企业所要遭受的各种风险就可能愈大,所以债券的价格也就愈低。
2、票面利率。债券的票面利率也就是债券的名义利息率,债券的名义利率愈高,到期的收益就愈大,所以债券的售价也就愈高。
3、投资者的获利预期。债券投资者的获利预期(投资收益率R)是跟随市场利率而发生变化的,若市场利率高调,则投资者的获利预期R也高涨,债券的价格就下跌;若市场的利率调低,则债券的价格就会上涨。这一点表现在债券发行时最为明显。
投机因素。在债券交易中,人们总是想方设法地赚取价差,而一些实力较为雄厚的机构大户就会利用手中的资金或债券进行技术操作,如拉抬或打压债券价格从而引起债券价格的变动。

什么是债券的收益率

2. 债券的内部收益率

内部收益率就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。如果不使用电子计算机,内部收益率要用若干个折现率进行试算,直至找到净现值等于零或接近于零的那个折现率。内部收益率,是一项投资渴望达到的报酬率,是能使投资项目净现值等于零时的折现率。
内部收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%
与持有期收益率一样,到期收益率也同时考虑到了利息收入和资本损益,而且,由于收回金额就是票面金额,是确定不变的,因此,在事前进行决策时就能准确地确定,从而能够作为决策的参考。但到期收益率适用于持有到期的债券。

扩展资料:
内部收益率法的优点是能够把项目寿命期内的收益与其投资总额联系起来,指出这个项目的收益率,便于将它同行业基准投资收益率对比,确定这个项目是否值得建设。
使用借款进行建设,在借款条件(主要是利率)还不很明确时,内部收益率法可以避开借款条件,先求得内部收益率,作为可以接受借款利率的高限。
它是一项投资渴望达到的报酬率,该指标越大越好。一般情况下,内部收益率大于等于基准收益率时,该项目是可行的。投资项目各年现金流量的折现值之和为项目的净现值。
净现值为零时的折现率就是项目的内部收益率。在项目经济评价中,根据分析层次的不同,内部收益率有财务内部收益率(FIRR)和经济内部收益率(EIRR)之分。
参考资料来源:百度百科-内部收益率
参考资料来源:百度百科-债券收益率

3. 债券收益率

1、债券的期限越长,市场利率变化对其价格的影响越大,债券的利率风险越大,债券的收益率越高。2、其他情况不变,债券的期限越长,市场利率变化的不确定性越高,投资者要求的收益率越高。3、其他情况不变,债券的收益率与债券的期限成正比关系,期限越长,收益率越高。债券的到期收益率与到期期限之间的关系被称为债券的利率期限结构。扩展资料:由于债券价格的波动性与其到期期限的长短相关,期限越长,市场利率变动时其价格波动幅度也越大,债券的利率风险也越大。因此,到期期限对债券收益率也将产生显著影响,投资者一般会对长期债券要求更高的收益率。利率的期限结构反映了不同期限的资金供求关系,揭示了市场利率的总体水平和变化方向,为投资者从事债券投资和政府有关部门加强债券管理提供可参考的依据。目前,由于通胀忧患未了,我国处于加息通道中,导致债券的收益率下降,债券基金的收益也不好。目前还不是投资债券的好时机。建议:1、股市行情不好,债券收益很差,建议你购买货币基金。就基金而言,目前唯一获得正收益的基金种类,就是货币基金(股基和债基都亏损),货基的其安全性、流动性很好,收益不高但很确定,让自己的资金避险。2、一旦进入减息通道,债券收益提高,再买入债券或债券基金,获取较高的收益。3、如果你会炒股,一旦股市走牛,从货币基金赎回资金,投入到股市,获取更高的收益。希望你通过百度,了解一下货币基金的相关知识,根据自己的实际情况,做出选择。

债券收益率

4. 债券收益率的种类

债券的种类划分比较繁杂,细究起来大致有七种分类方法: 
  1、按发行主体不同可划分为国债、地方政府债券、金融债券、企业债券。国家 要借债,那么它发售的债券就是国家债券(国债),企业要借债,那么它发售的债券就是企业债券。反正就一条,谁要借债,我们就认谁。国家借债呢,往往是为了弥补国家财政赤字,或者为了一些耗资巨大的建设项目、以及某些特殊经济政策甚至为战争筹措资金。由于国债以国家的税收作为还本付息的保证,因此国债的风险小、流动性强,利率也比其他债券低。从债券的形式来看,我国发行的国债又可分为凭证式国 债、无记名(实物)国债和记账式国债三种。 
2、按付息方式不同可划分为:贴现债券(零息债)与附息债。什么是贴现债券(零息债),比如说,您以70元的发行价格认购了面值为100元的5年期的贴息债券,那么,在5年到期后,您可兑付到100元的现金,其中30元的差价即为债券的利息。贴息债券总是折价发行的,这种债券您无需用利息率去计算它的利息额,因为它的面值与发行价格的差价(即债券的贴息部分)就是债券到期偿还时您应该得到的投资收益。附息债券是平价发行的,分期计息、也分期支付利息,债券上附有息票,息票上标有利息额、支付利息的期限和债券号码等内容。您可从债券上剪下息票,并凭据息票领取利息。附息债券的利息支付方式一般应在偿还期内按期付息,如每半年或一年付息一次,目前我国 很少采用这种形式。 
  3、按利率是否变动可分为:固定利率债券和浮动利率债券。说它固定,就是利率不变,说它浮动,就是利率漂浮不定。固定利率债券不考虑市场变化因素,发行成本和投资收益可以事先预计,不确定性较小,但债券发行人和我们投资者仍然必须承担市场利率波动的风险,如果未来市场利率下降,发行人能以更低的利率发行新债券,则原来发行的债券成本就显得相对高昂,而我们投资者则获得了相对现行市场利率更高的报酬、原来发行的债券价格就相对上升;反之,如果未来市场利率上升,新发行债券的成本增大,则原来发行的债券成本就显得相对较低,而我们投资者的报酬则低于购买新债券的收益,原来发行的债券价格就相对下降。浮动利率债券,它的票面利率是随市场利率或通货膨胀率的变动而相应变动的。也就是说,浮动利率债券的利率通常根据市场基准利率加上一定的利率差(通货膨胀率)来确定。浮动利率债券往往是中长期债券,它的种类也较多,如规定有利率浮动上、下限的浮动利率债券、规定利率到达指定水平时可以自动转换成固定利率债券的浮动利率债券、附有选择权的浮动利率债券,以及在偿还期的一段时间内实行固定利率而另一段时间内实行浮动利率 的混合利率债券等。由于债券利率随市场利率浮动,采取浮动利率债券形式就可以 避免债券的实际收益率与市场收益率之间出现任何重大差异,使发行人的成本和我们投资者的收益与中场变动趋势相一致。但债券利率的这种浮动性、也使发行人的实际成本和我们投资者的实际收益事前带有很大的不确定性,从而导致较高的风险。 
  4、按偿还期限长短可划分为: 长期债券、中期债券、短期债券。一般说来,偿还期限在10年以上的为长期债券;偿还期限在1年以下的为短期债券;期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的为中期债券。我国国债的期限划分与上述标准相同。但我国企业债券的期限划分与上述标准有所不同。我国短期企业债券的偿还期限在1 年以内,偿还期限在1年以上5年以下的为中期企业债券,偿还期限在5年以上的为长 期企业债券。 
  5、按募集方式划分: 公募债券、私募债券。 这里的公募和私募,可以简单地理解为公开发行和私底下发行。公募债券,它的发行人一般有较高的信誉,发行时要上市公开发售,并允许在二级市场流通转让。私募债券发行手续简单,一般不不到证券管理机关注册,不公开上市交易,不能流通转让, 就好比我们私底下相互借款的那种""哥俩好""的交易。 
  6、按担保性质可划分为: 无担保债券、有担保债券。我们说,借款是以有还款保证为前提,这个保证,不能口说无凭,仅仅是在债券上写明还款日期还不算。国债以国家税收作为还款保证,某些企业债券因企业的资信良好,愿意以它的经营效益作还款保证,这些都是负得起责任的,无需用其他形式的财产来做还款保证,这些我们就归于无担保债券类。至于有担保债券类,上面都写明了具体有那些财产,到偿还期时如果借款人经营不善的话,可以拿出来抵债。这些用来做担保的财产有各种形式,如果是以不动产做,担保的债券,我们称它为抵押债券;如果是以动产或权利做担保,这种债券叫做质押债券;由第三人或第三人的财产来担保的债券,自然就归于保证债 券类。 
  7、特殊类型的债券: 可转换公司债券。可转换公司债券不是说把手中甲公司的债券转换成乙公司的债券,而是指可以将该公司的债券转换成该公司的股票,且同时兼有债券和股票的双重性质(可参照本章第三节债券和股票的区别),还可以将债券回售给发行人。一些可转换债券附有回售条款,双方商定某一价格水平为将债券转换成股票的可转换价格,约定当公司股票的市场价格持续低于这个转换价格并且达到一定幅度限制时,债券投资人可以把债券按约定条件出售给债券发行人。另外.可转换债券的发行人拥有强制赎回债券的权利。一些可转换债券在发行时附有强制赎回条款,规定在一定时期内,若公司股票的市场价格高于可转换价达到一定幅度并持续一段时间时,发行人可按约定条件强制赎回债券。由于可转换债券附有一般债券所没有的选择权,因此,可转换债券利率一般低于普通公司债券利率,企业发行可转换债券有助 于降低其筹资成本。但可转换债券在一定条件下可转换成公司股票、因而会影响到公司的所有权。

5. 债券收益率

债券收益率是投资于债券上每年产生出的收益总额与投资本金总量之间的比率。决定债券收益率的要素主要有三个: 即利率、期限、购买价格。这三个要素之间的变动决定了债券收益率的高低。

债券收益率

6. 债券收益率的种类

债券收益率有三种:(1)当期收益率;(2)到期收益率;(3)提前赎回收益率。当期收益率:当期收益率又称直接收益率,是指利息收入所产生的收益,通常每年支付两次,它占了公司债券所产生收益的大部分。当期收益率是债券的年息除以债券当前的市场价格所计算出的收益率。它并没有考虑债券投资所获得的资本利得或是损失,只在衡量债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。到期收益率:所谓到期收益,是指将债券持有到偿还期所获得的收益,包括到期的全部利息。到期收益率又称最终收益率,是投资购买国债的内部收益率,即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。 它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率。提前赎回收益率:债券发行人在债券规定到期日之前赎回债券时投资人所取得的收益率。

7. 债券投资的收益率

(100.2-101.4+100*6%*2)/101.4/2=5.33%12/101.4/2=5.92%

债券投资的收益率

8. 债券收益率

1:11.46%
2:46.1%
3:3.33%

自己算的不知道对不对
最新文章
热门文章
推荐阅读